NJ Ayuk 氏、アフリカエネルギー会議所執行会長 (https://EnergyChamber.org/)。
私は何年もの間、アフリカのエネルギーは重要な投資であると述べてきました。支援者は明らかに同意しています – 470 億米ドルという金額です。これは、2024 年のアフリカの石油とガスにおける資本支出 (capex) の額であり、昨年から 23% 増加したことがわかります。さらに良いことに、この 10 年代の終わりまで成長が続くと予想しています。
この設備投資活動は、エネルギー大手がアフリカへの長期的な関心を深めていることを示す歓迎すべき兆候である。そして、当社の 2025 年アフリカ・エネルギー情勢報告書が詳述しているように、その勢いは地元コミュニティ、先住民企業、他大陸の国営石油会社 (NOC) にユニークな機会を生み出しています。
新興プレイヤー
2024年の設備投資の大部分はアンゴラやナイジェリアなどの既存の生産者によって推進されましたが、新興プレーヤーが業界で騒ぎを起こしています。今年初めて海洋石油生産が行われたセネガルを例に挙げてみましょう。ガーナは5年間の低迷を経て、2024年の石油生産量を10％、ガス生産量を7％増加させた。
探査のホットスポットであるナミビアも特筆に値する。この南部アフリカの国は、来年12の沖合井戸を掘削し、2029年までに生産を開始し、2030年代までにアフリカのトップ5生産国の一つになることを目指している。 2022 年に膨大な埋蔵量を発見したばかりの国にとっては、よくやったと思います。私が頻繁にナミビアを引き合いに出すのは、まったくの新参者が賢明で迅速な政策変更によって本格的な海外投資を呼び込み、エネルギー業界を揺るがす態勢を整えることができることを証明しているからである。
探索の増加
次のナミビアはどこにあるのでしょうか?という興味深い疑問が残ります。探査の復活のおかげで、別のホットスポットがすぐ近くにあるかもしれません。今年、アフリカでは1,060本の井戸が掘削され、これは2015年以降のどの時期よりも多かった。アフリカはまた、全体の埋蔵量を大幅に増加させる可能性のある高影響井戸の掘削においても世界のリーダーとなっている。その戦略はすでに成果を上げている。2024年の注目すべき発見には、約100億バレルの石油換算（boe）を保有するナミビアのモパネ複合施設が含まれており、オフショア・マガジンによると「世界最大級の海洋発見の一つ」だという。全体として世界の探査が依然として停滞しているにもかかわらず、アフリカは増大するエネルギー需要に応えるために力を入れています。
探索が成功すると、新しいフィールドが続きます。また、アフリカのグリーンフィールドへの支出は、2030 年までにブラウンフィールドを 10% 上回ると予想しています。これらの設備投資の傾向はすべて、投資家が成熟した分野に限定されないことを示しています。アフリカの新しい場所、新しい施設、新しい機会に注目が集まっています。
ガスの未来
2025 年のレポートで強調しているように、それらの機会の 1 つは天然ガスです。アフリカには約 18 兆立方メートルの埋蔵量があり、天然ガスはエネルギー安全保障と経済発展を促進しながら短期的に大幅な排出削減を実現できるため、公正なエネルギー移行には不可欠であることがわかります。このクリーンな燃焼資源に対する世界的な需要も、特にアジアで増加しています。だからこそ、天然ガス資源の開発がより重視されることを嬉しく思います。 2023 年の天然ガスへの設備投資は約 30% でしたが、これは 2030 年までに 10% 増加すると予測されています。これは、より多くの投資家がアフリカについて長期的に考え、公正なエネルギー移行への参加に関心を示しているもう 1 つの兆候です。
セネガルを例に挙げると、グレーター・トーチュ・アーメリム・ガス田が来年生産を開始する予定だ。ヤカール・テランガについても、2024 年に最終投資決定が下される予定です。西アフリカの国は、事業者に優しい政策、政治的安定、膨大な埋蔵量がどのようにして多額の海外投資を呼び込むことができるかを示すもう一つの素晴らしい例です。セネガルが石油輸入国からガス輸出国に変貌するのを見るのが楽しみです。
M&Aの機会
過去 1 年間、O&G メジャーによる投資撤退が大幅に増加しました。大手 IOC はアフリカのポートフォリオを積極的に合理化しています。原則として、彼らは成熟した、排出量が多く、コストの高い資産を販売しています。大規模な売却はしばしば問題の兆候を示しますが、実際にはアフリカの O&G にいくつかの有望な変化をもたらしています。
その一例として、アジアと中東諸国がより多くの資産を購入しており、ドバイ、カタール、UAE、マレーシア、そして中国のNOCは今年、エジプト、モザンビーク、ナミビア、ケニア、南アフリカの株式を取得した。世界的なエネルギー需要、特にアジアでの需要が高まる中、これらの国々が長期的な解決策をアフリカに求めているのを見てうれしく思います。
外国企業からの投資撤退も重要です。なぜなら、それは先住民企業に機会をもたらすからです。最近のシェルによる買収のおかげで、アラデル ホールディングスはナイジェリアで最も価値のある石油会社になりました (https://apo-opa.co/3ZVzGwh）。アンゴラでは、IOCアフェントラがアズール（BPとEniの共同事業）の資産を買収し、国の総生産量を劇的に増加させる計画を立てている。
石油トレーダーのトラフィグラ氏は声明で「大手企業が独立系企業に売却することが未来だ」と述べた。
これは有望なパターンだ。メジャーは成熟した資産を売却し、その資本を新しい畑や施設への投資に充てる。外国または国内の独立系企業は、取得した資産を利用して拡大しますが、施設を最初から構築する費用はかかりません。これらの中小企業は、これらの既存分野のさらなる開発と排出量削減にも強い意欲を持っており、環境面でも経済面でも全員にとっての勝利となります。
アンゴラ政府もこれに明確に同意し、税制上の優遇措置や政府の利益分配の削減などで地域の関係者を奨励している。何十年も大手企業が独占してきたナイジェリアとアンゴラで、この業界の変革を見るのは本当に興味深いことだろう。
アフリカが O&G メジャーの残留を必要としていることは周知の事実です。彼らは我が国の探査井の半分以上を掘削し、アフリカ大陸の株式生産量の 4 分の 1 を占めています。しかし、私は先住民企業が成長し、これらの資産を最大限に活用しているのを見ることに興奮しています。
結論
一体何がアフリカの設備投資の急増を引き起こしたのでしょうか？ナミビア、セネガル、モーリタニア、エジプト、アンゴラなどの国々における常識的な政策変更は大いに評価されます。また、新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより設備投資が数年間人為的に鈍化したため、世界が再び開放されれば増加は避けられなかったことも指摘できます。
しかし、その多くは経済的現実によるものだと私は信じています。世界のエネルギー需要は増加しています。アフリカには広大な未開発の資源があります。私はすべての関係者に対し、アフリカ、そして世界を次の世紀に導く繁栄したエネルギー産業を構築し続けることを強く求めます。
さらに詳しい洞察については、こちらの 2025 年のアフリカのエネルギー現状レポートをご覧ください (https://apo-opa.co/3ZHldTr）。
アフリカ エネルギー会議所に代わって APO グループによって配布されます。
