米国の投資銀行は、米国選挙前後のトレーディング活動の急増と投資銀行取引フローの回復に支えられ、記録的な数字を記録した四半期を発表したばかりだ。
トレーダーの JPモルガン・チェースたとえば、これより優れた4番目の選手はこれまでにいなかった 四半期 収益が 21% 増加して 70 億ドルになった後、 ゴールドマン・サックス社の 株式事業は通年で 134 億ドルを生み出しました。 記録。
のために ウォール街、連邦準備制度理事会が低迷していた時期を経て、トレーダーや銀行家が切望するような環境への復帰は歓迎すべきことであった。 利上げ インフレに対処するため。 FRBの緩和モードと11月のドナルド・トランプ大統領の当選に後押しされて、JPモルガン、ゴールドマン、 モルガン・スタンレー 簡単にトッピング 期待 四半期に向けて。
しかし、ウォール街を動かしている巨大な機構は勢いを増すばかりだ。その理由は、規制の不確実性と借入コストの上昇に阻まれ、米国企業は近年、競合他社の買収や自社売却に関して、ほとんど傍観してきたからだ。
によると、それは変わろうとしている モルガン・スタンレー CEOのテッド・ピック氏。ピックとゴールドマンのデビッド・ソロモン最高経営責任者（CEO）によると、法人税引き下げや合併承認のスムーズ化への期待などビジネス環境への自信に支えられ、銀行は合併案件の未処理が増えているという。
ピック氏は木曜日、モルガン・スタンレーの取引パイプラインは「ここ5～10年で最も強力で、もしかしたらそれ以上かもしれない」と語った。
「テーブルをたたく」
ディールロジックの統計によると、債券や株式の発行を含む資本市場の活動は昨年すでに回復し始めており、2023年の低迷した水準から25％上昇した。しかし、通常レベルの合併活動がなければ、ウォール街のエコシステム全体が活動の主要な推進力を失っている。
モルガン・スタンレーのような投資銀行にとって、数十億ドル規模の買収は「滝の頂上」に位置する、とピック氏は説明した。なぜなら、それらは「組織全体に相乗効果をもたらす」利益率の高い取引だからだ。
それは、専門的に管理する必要がある経営陣に数百万ドルの富を生み出す一方で、巨額の融資、信用供与、株式発行など、他の種類の取引の必要性を生み出すからだ。
「最後のピースは我々が待ち望んでいたもの、それがM&Aチケットだ」とピック氏は合併取引を管理する契約について言及した。 「私たちはこれを他の投資銀行にも浸透させることに興奮しています。」
水曜日のゴールドマンの決算を受け、モルガン・スタンレーのベテラン銀行アナリスト、ベッツィー・グラセック氏は同行の2025年の収益予想を9％引き上げた。
グラセック氏はメモの中で「われわれは資本市場の回復をテーマに積極的に取り組んでいる」と述べた。 「業界のトレーディングウォレットが成長し、投資銀行業務の活動が回復するにつれ、今年を通じてさらに多くのEPSが上回ることが期待されます。」
IPO復活？
近年低迷しているウォール街のもう一つの価値創造の原動力はIPO市場だが、これも回復する見込みである、とソロモン氏は言う。 言った 水曜日にはハイテク投資家と従業員が聴衆に集まった。
「CEOの信頼に意味のある変化があった」とソロモン氏は同日初めに語った。 「スポンサーからの多額の受注残があり、規制背景の改善に支えられて取引成立への意欲が全体的に高まっています。」
数年間順調に推移すれば、ウォール街のディールメーカーやトレーダーにとって有益な時期となるはずだ。
