銀行の利益は、マージンではなく、高金利の影響です [KOMENTARZ]

昨年、ポーランドの銀行はPLN 420億の利益を記録しました。これは主に高金利の影響であり、その予想される削減はセクターの利益の減少につながります。利益は重要な波を引き起こしました 銀行 コメント。追加の課税提案が登場しました。コメントのほとんどは「一次元」であり、記録的な利益について言及しましたが、2つの重要な側面を無視しました。

まず第一に、過去数年間、銀行部門の結果ははるかに低く、2020年の銀行監督委員会のデータによると、彼らは負の価値（PLN 0.30億の損失）にさえ達しました。状況はその後数年で改善されましたが、3年後には約100億PLNに相当しました。資本収益率は当時約5％でしたが、資本再建の安全なレベルは10％で決定されています。この利益の減少は、純利益が低いほど有効性指標が低いため、REE、ROI、ROAが低いため、利益の収益性に影響を与えました。そして、銀行の場合、それらは統計的であるだけではありません。それらは、その経済安全保障（これは預金者にとって特に重要です）と、体系的に関連する銀行の場合、つまり経済システム全体の安定性の両方において、特定の金融機関の安定性に影響を与えます。

これらの指標は、金融監督と中央銀行によって監視されます。極端な場合、修理プログラムの推奨から、銀行の整然とした清算まで、介入を引き起こします。これは、他のセクターよりも大きな言葉です 経済 注意。要するに、それは預金と経済システムの安定性を保護することです。両方の球体は相互に関連しています。経済システムは、1つの媒体サイズの銀行の崩壊を感じることはないかもしれませんが、より大きなクラッシュには耐えられません。これは、2007年から2008年の金融危機の経験によって証明されています。

このようなリスクに対する銀行システムの抵抗は長年にわたって構築されており、銀行の強力で定期的に強化された資本ベースから始まります。この強化には、新しい排出量の形での資本注入、または比較的高い収益性と利益のいずれかが発生しており、少なくとも一部は銀行で停止されています。

銀行資本を強化するプロセスは継続的でなければなりませんが、さまざまなダイナミクスがある場合があります。これは、2つの要因の影響を受けます。自分の資本の経済的減価償却のペースと新しいビジネスのダイナミクス、特にクレジットシェアの増加です。これはインフレ条件に最初に表示されることです。資産側のすべての経済量は名目上増加します。これは、責任の側で適切な成長がなくても、規制で指定されたセキュリティ制限まで資本関係の減少を引き起こします。これは、資金調達の増加を止めることを意味します 仕事 銀行機関の安定性の削減。

最終ローンを制限する効果は、インフレ現象なしでも現れることがあります。それは、銀行資本の適切な並行増加なしに、より高い経済成長によって引き起こされる可能性があります。銀行自身の資本の増加と経済への資金調達の需要の増加との間の低い利益に起因する不均衡は、さらなる経済成長を減らす可能性があります。これが安全係数を減らすことを犠牲にして行われない限り、誰も望んでいない、特に監督と預金者。

したがって、必要なレベルのセキュリティを維持しながら、経済を終了する可能性の増加の原因は、首都の首都の蓄積にあります。そして、これは短期的な事業ではありません。特に近年、多くの否定的な要因がポーランドの銀行の資本の妥当性の減少に影響を与えているため、1年以内に供給するだけでは十分ではありません。それはパンデミックであり、東部国境に対する戦争の影響、そしてフランローンに関連する問題でした。このようなより広い文脈では、ポーランドの銀行の「過度の」利益を1年以内に考慮する必要があります。

より多くの詳細な議論があります。ここにそれらのいくつかがあります。

高い利益にもかかわらず、多くの点で、銀行部門の本当の地位は10年前よりもはるかに悪化していますが、銀行部門は縮小します。彼の資産は91.7％を占めました。 PKB 2024年には、2020年の100.5％と比較して

過去数年よりも2024年の銀行の財務結果は一時的です。それらは自然経済サイクルの結果であり、現在持続している高金利の結果です。

ポーランド銀行協会によると、ポーランドの銀行部門の総信用力は現在、5つの最大の国家投資のみを共同で融資させており、銀行が企業や不動産などの同時に他の地域に資金を提供しないことを規定しています。この国への主要な投資には、1920億pln相当の原子力発電所の建設、中央通信ポート、1317億PLNの費用、または1940億PLNのエネルギーネットワークの開発が含まれます。これらのプロジェクトの場合、銀行の資金調達の最大シェアは28％のレベルです。発電所の場合、40％ CPK、電源グリッドの場合は27％。

経済の他の部分の発展を支援し続けることができるように、銀行セクターの過度の請求なしに投資資金の可能性を強化するソリューションを開発する必要があります。また、邪魔されていない成長と発展を伴うセクターにも可能になるはずです。これは、経済全体が幅広い資金調達を行うことのおかげです。

記録的な利益にもかかわらず、WSEにリストされている銀行資産の収益性はわずか1.7％でした。また、自動車（5.54％）、衣類と化粧品（5.79％）、またはクレーム（6.73％）などのセクターの収益性よりも低かった。ポーランドの銀行セクターのROAおよびROEインジケーターは、銀行セクターの高度な料金に起因するヨーロッパで最も高いコストインジケーターの結果である中程度のレベルで持続します。

メディアで広く宣言された意見に反して、ポーランドの信用マージンはヨーロッパで最も高いものではありません。マージンは、ローンの利益要素の1つにすぎません。これは、Wiborインジケーターが相関している基準足に厳密に残ります。 2025年1月末、ポーランドの住宅ローンの平均マージンは1.67％でした。 （平均金利は7.42％）、2024年第3四半期のドイツでは2.07％に達し、オランダでは1.94％に達しました。 （ポーランドよりもローンの金利が低いにもかかわらず）。

金利は高レベルで持続しますが、ポーランド銀行部門の収益性は他のヨーロッパ諸国と比較して中程度のままであり、国内経済の他のセクターと比較しても低いです。昨年、ポーランド銀行部門の株式の収益率は14.7％でしたが、クロアチアでは14.8％、エストニア15％、リトアニアでは16.3％でした。またはラトビア17.3％

私のコメントは、銀行の利益に関する選挙熱に関する議論への自発的な貢献です。意図は、このトピックの複雑さを示すことでした。これは、1次元および短期で扱うことはできません。銀行の利益に対するアドホックなアプローチは、彼らだけでなくポーランド経済全体にとって悪い影響を与える可能性があります。

ポーランドエコノミスト協会（TEP） 彼は経済的知識を促進し、現代世界の経済現象を説明し、私有財産の尊重、自由な競争、ポーランドの発展の条件としての経済的自由を促進します。経済科学のさまざまな分野のビジネス実務家と理論家を集めます。