労働統計局が木曜日に発表したところによると、インフレ抑制の進展が鈍化しているかどうかについて疑問が広がるなか、11月の卸売物価は予想を上回って上昇した。
の 生産者物価指数最終需要段階で生産者が自社製品から得られる利益を測定するPPIは同月で0.4％上昇し、ダウ・ジョーンズのコンセンサス予想の0.2％を上回った。年間ベースではＰＰＩは３％上昇し、２０２３年２月以来の大幅な上昇となった。
しかし、食品とエネルギーを除くコアＰＰＩは０．２％上昇し、予想を達成した。また、貿易サービスを差し引いたPPI上昇率はわずか0.1％にとどまった。前年比の伸び率も3.5％と2023年2月以来の大きさとなった。
木曜日の他の経済ニュースでは、 労働省が報告した １２月７日までの週の新規失業保険申請件数は季節調整済みで２４万２０００件となり、予想の２２万件を大幅に上回り、前期比１万７０００件増加した。
インフレに関しては、ニュースはまちまちだった。
最終需要財価格は同月比０．７％上昇し、今年２月以来の大きな上昇となった。 BLSによると、この変動の約80％は食品価格の3.1％高騰によるものだという。
食品部門では、鶏卵が 54.6% 急騰し、乾燥野菜、生の果物、鶏肉などの品目全体の加速に加わりました。 BLSが水曜に発表した消費者物価に関する別の報告書によると、小売レベルの卵価格は前月比8.2％上昇し、前年比では37.5％上昇したという。
サービス費は０．２％上昇し、貿易額の０．８％増加が押し上げた。
PPIのリリースは、BLSが次のように報告した翌日に行われた。 消費者物価指数より広く引用されるインフレ指標であるCPIも、11月には12か月ベースで2.7%、前月比では0.3%まで上昇しました。
一見頑固に見えるインフレ状況にも関わらず、市場では米連邦準備理事会（FRB）が来週主要翌日物借入金利を引き下げると圧倒的に予想されている。先物市場のトレーダーらは、金利を決定する連邦公開市場委員会が水曜日に閉会する際に、４分の１ポイント引き下げがほぼ確実であることをほのめかしている。
この発表を受けて、エコノミストらは総じて今週の統計はおおむね良性であり、基調指標はＦＲＢが最終的に２％の目標に戻るのに十分なインフレ率の低下を依然として示しているとの見方を示した。
FRBは商務省の見解を利用している 個人消費支出物価指数、または PCE を主要なインフレ指標および予測ツールとして使用します。ただし、CPI と PPI からのデータはその測定値に反映されます。
アン アトランタ連銀トラッカー は、11 月の PCE を 2.6% と 10 月から 0.3 ポイント上昇、コア PCE を 3% と予想しています。 FRBは一般に、コアがより優れた長期指標であると考えている。数人のエコノミストは、報告書の詳細はPCEインフレ率の月次上昇が以前の予想よりも小さいことを示していると述べた。
ＰＮＣのシニアエコノミスト、カート・ランキン氏は「短期的にインフレ率を連邦準備理事会（ＦＲＢ）の平均目標２．０％に戻すことに向けた供給側の貢献を狂わせることができるのは、関税政策の劇的な転換などの外生的ショックだけのようだ」と述べた。
株式市場先物 経済ニュースを受けてわずかにマイナス圏に陥った。国債利回りはまちまちとなったが、 利下げの確率 CMEグループによると、来週もまだ約98％だったという。
頑固なインフレの中でも市場がFRBの利下げを期待する理由の1つは、FRB当局者が労働市場に対する懸念を強めていることだ。非農業部門雇用者数は2020年12月以来毎月増加を記録しているが、このところ増加幅は鈍化しており、木曜日には失業期間の長期化に伴い一時解雇が増加する可能性があるとのニュースが流れた。
失業保険申請件数は10月初旬以来の高水準を記録した一方、1週間遅れの継続申請件数は189万件と若干増加した。週ごとの変動を平準化した継続保険金請求の４週間移動平均は、ここ４年余りで最高水準に上昇した。
