投資家は注意深く見ました nvidia人工知能アプリケーションをパワーするチップの支配的なメーカーからのニュースと更新についての1週間のGPUテクノロジー会議（GTC）。
このイベントは、Nvidiaの株式にとって極めて重要な時期に来ます。 2年間のモンスターの獲得の後、在庫は過去1か月で15％減少し、1月の史上最高を22％下回ります。
イベントの一環として、CEOのJensen Huangは、高度なブラックウェルチップの需要からトランプ政権の関税の影響に至るまでのトピックについて、アナリストから質問を受けました。最も重要な質問のいくつかの間に、Huangがどのように応答したか、そしてアナリストが登録したことの内訳は次のとおりです。
ブラックウェルの需要
Huangは、今年、トップ4のクラウドサービスプロバイダーへの推定ブラックウェルの出荷で360万人が示されたスライドで「過小評価されている」需要があると述べました。 Huangは需要の縮小に関する推測を認めているが、AIに必要な計算量は「爆発」し、4つの最大のクラウドサービスクライアントが「完全に投資した」ままであると述べた。
モーガン・スタンレーのアナリスト、ジョセフ・ムーアは、データセンターでのブラックウェル需要に関するファンの解説が初めてのそのような開示であると指摘しました。
「会社がそのデータを提供するという決定を下した理由は、需要プロファイルの強さに物語を再び焦点を合わせることであることは明らかでした。彼らは、オープン関連の支出に関連する4つのうちの1つから別の4つ、またはこれら4つの顧客から来るASICのプレッシャーに関連する質問に関連し続けているからです」とムーアはクライアントに書いた。 アプリケーション固有の統合回路。
Piper SandlerアナリストのHarsh Kumar氏は、スライドは「表面を掻くだけ」であると述べました。最大の4つの顧客を超えて、彼は他の顧客も「予算が許す限りのコンピューティングを手に入れようとしている」と考えていると述べた。
物理的なAI
ムーアのもう1つのポイントは、物理的なAIの成長でした。これは、ソフトウェア内とは対照的に、現実の世界でのマシンの行動を強化するための技術を使用することを指します。
以前のGTCで、ムーアは物理的なAIが「投機的なフィクションのように感じた」と述べた。しかし、今年、「私たちは現在、開発者が物理的な領域で具体的な問題に取り組んでいるのを聞いています。」
一方、TruistアナリストのWilliam Steinは、物理的なAIを「実現し始めている」ものとして説明しました。物理的なAIの次の波は、ロボット工学を中心にしており、Nvidiaの潜在的な50兆ドルの市場を提示していると彼は言いました。
Stein Highted Jensen’s ISAAC GR00T N1のデモンストレーション、ヒューマノイドロボットのカスタマイズ可能な基礎モデル。
マクロ経済的懸念
数人のアナリストは、Nvidiaのビジネスにとって関税が何を意味するかについてのHuangの説明を強調しました。
「経営陣は、彼らがそのようなシナリオの準備をしており、陸上でより多くの製造を始めていると指摘しました」とDa DavidsonのアナリストGil Luria氏は述べています。 「Nvidiaがすでに利用していることが言及されていました [Taiwan Semiconductor’s’] アリゾナファブは、製造生産シリコンを製造しています。」
バーンスタインのアナリストであるステイシー・ラスゴンは、ファンの答えにより、いくつかの製造業を米国に移転するというプッシュが、より高い関税の影響を制限するように思われたと述べた。
Rasgonはまた、Huangが顧客支出を傷つけている不況の懸念を除外したと述べました。 Huangは、企業が成長していないビジネスの分野での支出を最初に削減すると主張した、とRasgonは言った。
