株式が急落している間、政府の債券は売却されています。それは珍しいことであり、グローバルな投資家がアメリカに対する長年の信頼の一部を失っているという懸念を提起しています。
株式は一般に危険なタイプの資産と見なされますが、債券は「安全な避難所」として知られており、2つは通常反対方向に移動します。それは、政府の債券 – 支出の資金調達を支援するために販売された一種のセキュリティであり、設定された期間にわたって利子を持つ買い手に返済するために、米国の完全な信仰と信用によって支持されているからです。
公開されている企業とその株価についても同じことは言えません。したがって、株式市場が活況を呈しており、投資家がアメリカの企業のパフォーマンスに賭けることに興奮している場合、低リスクの債券の需要は乾きます。乱流の時期に、逆は通常起こります。
なぜ債券がそんなに旋回しているのか正確にはわかりません。
バークレイズのアナリスト、アジャイ・ラジャディヤクシャ
代わりに、2つの市場では同時の売却が見られました。 10年財務省の首相債券は、今週、その収量が4.5％を超えて急増しました。
債券の価格と利回りは逆相関があるため、利回りの上昇は債券の食欲が低いことを示す。 10年の財務省の利回りは週を12％以上上回り、S＆P 500は1週間の不安定な取引を5.7％上昇させ、一連の残忍な損失の後、金曜日遅くにリバウンドしました。
「債券がそんなに旋回している理由は正確にはわかりません」とバークレイズのアナリスト、アジャイ・ラジャディヤクシャは、金曜日にクライアントへのメモで「これは正常ではない」と言ったと述べた。
10年および30年の財務省での急増した利回りにより、連邦政府がお金を借りるのに費用がかかります。 10年のノートの利回りは、住宅ローン、クレジットカード、個人およびビジネスローンの料金に直接リンクされているため、消費者にとっても悪いニュースです。
「これはほぼすべてのアメリカ人にとって重要です」と、ニューヨークに拠点を置く会社のフランシス・ファイナンシャルのパートナー兼ファイナンシャルプランナーであるナタリー・コリーは言いました。
「年金の時代はなくなった」と彼女は言った 7000万人以上の米国の貯蓄者 市場に結び付けられた401（k）退職口座へのアクセス。ウォールストリートのボラティリティは、ここ数週間で多くのアカウント所有者を不安にさせ、一部の財務計画者は、セラピストとしてクライアントをガタガタ止めすることを強制しました。
「Treasurysが安全な資産でない場合、それは全面的なバランスシート（企業、非営利団体、年金、世帯）に大きな影響を与えます」と、現在イェール大学の予算ラボの経済学部長であるバイデン政権の元トップエコノミストであるアーニー・テデスチは言いました。 「世界金融の多くは、米国の宝庫が安全であることに基づいています。」
彼は最近の債券市場の動向を「関税が始まって以来、最も懸念されるデータの一部だ」と呼びました。
「それは、世界における米国の地位に対する信頼の悪化を示しています」と彼は言いました。
スコット・ベッセント財務長官は持っています 押し戻された そのような懸念に反して、水曜日にフォックスビジネスに語り、「これについて体系的なものは何もない。私はそれが債券市場で起こっている不快で普通のデレバル化だと思う」。
しかし、専門家は他の場所で警告サインも見ています。他のグローバル通貨と比較してドルの価値は急上昇しています。今週 2022年以来、最大の減少に苦しんでいました 金曜日は9月以来の最低レベルで終了しました。
「今、米国のすべてがうまくいっていません」と、金融教育者であり、「この経済の中で？：お金と市場が本当にうまくいく方法」の著者であるKyla Scanlon 彼女のティクトクのフォロワーに言った 今週。 「米ドルは押しつぶされています。」
彼女は、「私たちが見た不安定な貿易政策」への通貨の拒否をチョークし、「市場は、米国が安定したまたは明確な経済計画を持っているとは信じていません」と付け加えました。
ミネアポリス連邦準備銀行のニール・カシュカリ会長は、同様の懸念にフラグを立てた。
「通常、大きな関税が増加するのを見たとき、私はドルが上がると予想していたでしょう。ドルが減少しているという事実は、投資家の好みが変化するという話にもっと信頼性を与えていると思います」と彼は彼は 金曜日にCNBCに語った。
他にもいくつかの可能な説明があります。 1つは関係しています ヘッジファンドの賭け方法 債券市場。もう1つは、投資家がインフレの準備を予想しており、今ではより高い金利を要求しているため、将来お金を失わないことです。
ニューヨークの諮問会社であるBone Fide Wealthの社長であるDouglas Boneparth氏は、次のように述べています。 「それは非常によくパズルの一部になる可能性があります。」
債券の売却に原因を割り当てるのをためらう専門家でさえ、地政学的要因は無視するのは難しいと言います。
世界金融の多くは、米国の宝庫が安全であることに基づいています。
イェール予算ラボのエコノミクスディレクター、アーニー・テデスキ
「他の国々がアメリカから離れるという考えは、私はそのウサギの穴を必ずしも降りたくありません」と、アトランタのクラリス・ファイナンシャル・アドバイザーの創設者であるリー・ベイカーは言いました。 「しかし、この特定の例では、アメリカは他のすべての人から背を向けました」という急な新しい貿易障壁で。
今のところ、ベイカーと他のウェルスアドバイザーは、最近のボラティリティに急いで反応しないようクライアントに警告しています。退職に近づいておらず、通常は債券市場へのエクスポージャーが少ない若い投資家は、コースを維持する必要があるとコリーは言いました。
「あなたが人生の舞台に適切な資産配分に陥っていることを確認する」と緊急貯蓄を構築することは、「投資キャリアのあらゆる時点で、株式市場で起こっていることをパニックにすることからの投資家を隔離する金融堀を作成するのに役立ちます」と彼女は言いました。可能であれば、彼女は雨の日に少なくとも6か月の現金を手元に置いておくことをお勧めします。
古い退職セーバーは、いくつかの保護対策を考慮することができる、とベイカーは言った。
彼の会社は構築しています バッファエクスチェンジトレードファンド – いわゆる「定義された結果」ETFは、オプション契約に関連付けられています – クライアントのポートフォリオに。これらの資金はより高価になる傾向があり、通常は潜在的な利益を上限に抑えますが、堅牢なダウンサイド保護を提供し、最近の関心が急増しています。ブラックロック 新しいiSharesバッファーETFを起動しました 今年の初めに、「市場の成長に参加しながらリスクを軽減する」方法として請求します。
ベイカーは、不動産、インフラ、プライベートエクイティなど、投資を検討するために、「株や債券を超えた世界には他にもたくさんのものがある」と付け加えました。しかし、彼は通常、資格のあるアドバイザーに最初に相談することは良い考えであると警告しました。
「これらのいずれかで豚全体に行くことはおそらく良い考えではないでしょう」と彼は言いました。
